央行公布城镇居民“家底儿”

中国城镇居民家庭到底有多少资产？有多少负债？家庭债务风险是否可控？ 央行调查统计司最新的调查研究给出了答案。4月24日，《中国金融》杂志官方微信公众号刊 发 了 调 研 报 告《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》，作者是中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组。

该 课 题 组 于2019年10月中下旬在全国30个省（自治区、直辖市）对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。这是国内关于城镇居民资产负债情况最为完整、详实的调查之一。

家庭资产主要是房产 户均拥有1.5套房

调查数据显示，城镇居民家庭总资产均值为317.9万元，中位数为163.0万元。 均值与中位数之间相差154.9万元。

将居民家庭的资产扣除负债，得到的净资产更能真实地反映居民家庭的财富水平。调查数据显示，中国城镇居民家庭净资产均值为289.0万元。 家庭净资产中位数为141.0万元， 比均值低148.0万元。

分经济区域看，东部地区明显高于其他地区。东部地区居民家庭户均总资产为461.0万元，分别高出中部、西部、东北地区197.5万元、253.4万元和296.0万元。

调查显示， 我国城镇居民家庭资产以实物资产为主， 户均253.0万元，占家庭总资产的八成。

实物资产中，74.2%为住房资产， 户均住房资产187.8万元。居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%。

调查显示，我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%， 有一套住房的家庭占比为58.4%，有两套住房的占比为31.0%， 有三套及以上住房的占比为10.5%，户均拥有住房1.5套。

城镇居民家庭拥有的住房数量越多，其家庭资产中住房资产的占比反而越低。拥有一套住房的家庭的总资产中住房资产的占比为64.3%， 有两套住房家庭的住房资产占比为62.7%，有三套及以上住房家庭的住房资产占比为51.0%。 这主要是因为多房产家庭在解决了基本住房需求后，更倾向于多元化资产配置。户均无风险金融资产35万元 户均总负债51.2万元

调查显示，受调查家庭中，有99.7%的家庭拥有金融资产，户均金融资产64.9万元， 占家庭总资产的20.4%。

将家庭分别按照金融资产和实物资产从低到高进行排序， 金融资产最高10%家庭所拥有的金融资产占所有样本家庭的58.3%， 而实物资产最高10%家庭拥有的资产占比为47.1%。可见，金融资产的不均衡程度更显著。

调查显示，受调查家庭中无风 险 金 融 资 产 的 持 有 率 为99.6%，户均35.2万元；风险金融资产的持有率为59.6%， 户均50.1万元。从调查样本整体来看，户均持有无风险金融资产35.0万元， 占总金融资产的比重达到53.9%，高于风险金融资产。

家庭负债方面，调查显示有负债的家庭占比为56.5%。分地区看，东北地区居民家庭负债参与率最低， 为42.1%； 东部、 中部分别为57.9%和55.7%； 西部地区最高，为60.1%。

有负债的家庭中， 户均家庭总负债为51.2万元。 其中，53.8%的居民家庭负债余额在30万元以下，35.6%的家庭负债余额在30万至100万元，10.5%的家庭负债余额在100万元以上。 城镇居民家庭的负债以银行贷款为主。有负债的居民家庭中， 户均银行贷款49.6万元， 占家庭总负债的96.8%。

银行体系外的负债占比低，仅为3.2%， 其中民间借贷和互联网金融产品贷款的户均负债额分别为1.2万元和0.1万元，占家庭总负债的比重分别为2.4%和0.2%。

从负债用途看， 房贷是家庭负债的基本构成。 有负债的居民家庭中，76.8%的家庭有住房贷款，户均家庭住房贷款余额为38.9万元， 占家庭总负债的比重为75.9%。

（据《北京青年报》）新闻分析

部分家庭债务风险

相对较高

报告指出，城镇居民家庭资产负债率总体稳健，偿债能力总体较强。

总体看，我国城镇居民家庭的资产负债率相对较低。调查显示，我国城镇居民家庭资产负债率的均值为9.1%。其中，有负债家庭的资产负债率均值为14.8%，中位数为15.8%。

为此， 课题组提出需关注两方面问题。第一，调查显示，我国城镇居民家庭金融资产负债率为44.6%，其中，有负债家庭的金融资产负债率均值为85.3%，中位数为117.3%，半数以上的家庭金融资产负债率超过了100%。可见，居民资产负债率虽整体稳健， 但是资产流动性较差，存在一定的流动性风险。

第二， 部分家庭债务风险相对较高： 部分低资产家庭资不抵债，违约风险高；中青年群体负债压力大，债务风险较高；老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多， 风险较大； 刚需型房贷家庭的债务风险突出。